Bei der Auswahl der richtigen Aktien lassen sich verschiedenste Ansätze verfolgen. Es lohnt sich auch immer ein Blick auf sogenannte Dividendenwerte oder Dividendenaktien. Hierbei lohnt sich die Strategie Dogs of the DAX, eine auf den dt. Leitindex angewandte Strategie aus den USA (Dogs of the Dow).
Dividenden-Aktien sind Aktien von Unternehmen, die regelmäßig einen Teil ihres Gewinns an die Aktionäre in Form von Dividenden ausschütten. Hierbei kann an sowohl auf Dividendenaristrokraten setzen, also Unternehmen, die seit Jahren oder gar Jahrzehnten Dividenden an die Aktionäre verteilen. Oder man setzt auf die zu erwartenden Ausschüttungen für das kommende Jahr im Verhältnis zum Aktienkurs und damit auf Unternehmen mit einer hohen erwarteten Dividendenrendite.
Auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten gibt es Unternehmen, die trotz der angespannten Marktlage zu den kontinuierlichen Dividendenzahlern zählen. Anfang diesen Jahres hat der ES eine Startaufstellung für den dt. Leitindex, angelehnt an die Anlagestrategie „Dogs of the Dow“, vorgestellt. Bei dieser werden zehn Werte anhand der Dividendenrendite des Dow Jones ausgewählt, um vom Anstieg unterbewerteter Aktien zu profitieren. Eine hohe Dividendenrendite deutet meist auf eine Unterbewertung hin. Dasselbe Prinzip lässt sich auch auf den DAX anwenden, denn ein Blick auf die Dividendenaristokraten lohnt sich allemal. Für 2023 ergab sich eine Aufstellung mit der Allianz, BASF, BMW St., Covestro, DHL Group, E.on, Heidelberg Materials, Mercedes-Benz, Vonovia und VW Vz. Die Entwicklung der genannten Werte gab der Methode recht, denn auch eine konstante Dividendenerhöhung sorgt für eine anhaltend hohe Rendite. Ein Kritikpunkt an der Strategie ist jedoch, dass Indexveränderungen des laufenden Jahres, und auch spontane Dividendenausfälle oder -kürzungen nicht berücksichtigt werden können, wenn man Anfang des Jahres seine Aufstellung ordnet. Als Anleger kann man natürlich auch spontan agieren.
Einige Unternehmen aus dem DAX zählen bereits seit Jahren zu den recht konstanten Dividendenzahlern. So zum Beispiel: BASF, die Allianz, E.on und die DHL Group.
E.on: Treiber der Energiewende
Europas größter Energieversorger E.on gehörte bereits im vergangenen Jahr zur Startaufstellung. Auch in diesem Jahr wird mit einer Dividendenrendite ‘24e von ungefähr 4,7 % ins Dogs of the DAX-Depot. Durch die Fokussierung auf erneuerbare Energien treibt der Konzern sein Wachstum stetig voran und spielt eine Schlüsselrolle in der Energiewende. So sollen bis 2027 insgesamt 33 Mrd. € in Energienetze und Kundenlösungen fließen. Neben dem Fokus auf grüne Energie setzt das Management der Essener auch auf eine nachhaltige Dividendenausschüttung. Seit 2017 wurde diese stetig angehoben.
BASF: Rebound des Chemiesektors
Chemie ist energieintensiv – hohe Preise und eine schwache Konjunktur haben die Branche in den vergangenen zwei Jahren, mit Ausbruch des Ukraine-Kriegs schwer getroffen. Auch BASF konnte sich dem Negativsog nicht entziehen. 2024 blieb ein anhaltend schwieriges Jahr, auf lange Sicht rechnet aber auch das Management des Cheiekonzerns mit einer Erholung der Situation. Auch BASF zählt zu den Dividendenperlen des DAX mit einer hohen Rendite von 7,0 % für 2023 und einer erwarteten Rendite für 2024e von beinahe 8 %. Der Chemiekonzern gehört auch dem DivSAX an, einem Index, der die 15 Unternehmen mit den höchsten Dividendenrenditen im DAX 40 enthält.
Allianz: Versicherung ist Trumpf
Zu den absoluten Dividenden-Schwergewichten im DAX zählt unbestreitbar die Allianz. In den vergangenen zehn Jahren konnte die Ausschüttung um durchschnittlich 10 % angehoben werden. Dabei werden 50 % des auf die Anteilseigner entfallenden Jahresüberschusses verteilt und soll mindestens 5 % über dem Vorjahreswert liegen. Da somit die Dividende jährlich höher ausfällt, hält sich die Rendite mit über 5 % für 2024e auf einem reizvolem Niveau. Damit sichert sich die Allianz einen festen Platz im Rendite-Depot. Die Münchener überzeugen mit einer breiten Aufstellung und sind bereits in über 70 Ländern tätig und perfektionieren ihr Portfolio stets weiter.
Hagel, Stürme und Überschwemmungen haben die Versicherer in Deutschland auch in 2024 belastet. Nichtsdestotrotz lief es bei den Versicherern und Rückversicherern in den vergangenen Monaten rund. So auch bei Hannover Rück und der Munich Re, die ebenfalls zu den Dividendenperlen des dt. Leitindex zählen.
